Abstract:
Diinaar Rihhadatul ‘Aisy, NIM. 3403220112. “PENGARUH FIRM SIZE DAN
VOLATILITAS HARGA SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM (Studi
Pada Sub Sektor Asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2022-
2024)”. Dibawah bimbingan Bapak Benny Prawiranegara, S.E., M.M.
(Pembimbing I) dan Ibu Endah Puspitasari, S.E., M.M. (Pembimbing II)
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Firm Size dan Volatilitas Harga
Saham terhadap Return Saham pada perusahaan sub sektor asuransi yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia periode 2022–2024. Berdasarkan hasil pengujian model
data panel, model yang terpilih dalam penelitian ini adalah Common Effect Model
(CEM).
Metode penelitan yang digunakan adalah metode asosiatif dengan pendekatan
kuantitatif. Teknik analisis data yang digunakan meliputi uji Chow, uji Hausman,
dan uji Lagrange Multiplier untuk pemilihan model, serta analisis regresi data
panel, uji t, uji F, dan uji koefisien determinasi (R²).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial Firm Size tidak berpengaruh
signifikan terhadap Return Saham dengan nilai probabilitas 0,9591, sedangkan
Volatilitas Harga Saham juga tidak berpengaruh signifikan terhadap Return Saham
dengan nilai probabilitas 0,3520. Secara simultan, Firm Size dan Volatilitas Harga
Saham tidak berpengaruh signifikan terhadap Return Saham dengan nilai Prob(F-
statistic) sebesar 0,640970.
Nilai koefisien determinasi (R²) sebesar 0,041475 atau 4,15% menunjukkan bahwa
kemampuan variabel Firm Size dan Volatilitas Harga Saham dalam menjelaskan
Return Saham tergolong rendah, sedangkan sisanya sebesar 95,85% dipengaruhi
oleh variabel lain di luar penelitian seperti kondisi makroekonomi, suku bunga,
inflasi, dan sentimen pasar.
Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa Firm Size dan Volatilitas Harga Saham
belum mampu menjadi faktor utama yang memengaruhi Return Saham pada
perusahaan sub sektor asuransi di Indonesia.
